Regional opportunities and policy initiatives for new venture creation

I. Verheul*, M.A. Carree, E. Santarelli

*Corresponding author for this work

Research output: Contribution to journalArticleAcademicpeer-review

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Abstract

This article investigates the determinants of new venture creation across industries and locations for 103 italian provinces between 1997 and 2003. Allowing for differences in regional opportunities across industries, we investigate the impact of a range of factors, including policy initiatives, on new firm formation in manufacturing, retailing and wholesaling, hotels and restaurants. Our results show that regions with industrial districts are characterized by higher start-up rates in manufacturing and that wage costs deter entry in this industry. Firm entry in commercial sectors appears to be higher in large cities and areas with strong economic progress. For hotels and restaurants we find that tourism positively influences new firm formation. We do not find a significant effect of recently introduced regional laws promoting new firm formation in italy.este artículo investiga los factores determinantes de la creación de empresas en los sectores y localizaciones industriales de 103 provincias italianas entre 1997 y 2003. Teniendo en cuenta las diferencias de las oportunidades regionales en todas las industrias, investigamos el impacto de una serie de factores entre los que se incluyen las iniciativas de política, sobre la creación de nuevas empresas en la fabricación, el comercio mayorista y minorista, los hoteles y restaurantes. Nuestros resultados indican que las regiones con distritos industriales se caracterizan por un índice más alto de puesta en marcha de empresas fabriles y que los costes salariales impiden la entrada en esta industria. La entrada de empresas en los sectores comerciales parece más alta en las ciudades grandes y en las zonas de gran progreso económico. En cuanto a los hoteles y restaurantes encontramos que el turismo tiene una influencia positiva sobre la creación de nuevas empresas. No encontramos ningún efecto significativo de las leyes regionales recién introducidas para fomentar la creación de nuevas empresas en italia.
Original languageEnglish
Pages (from-to)608-625
JournalInternational Small Business Journal
Volume27
Issue number5
DOIs
Publication statusPublished - 1 Jan 2009

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